在5月15日举行的第二届全国投资者保护宣传日活动上，证监会主席易会满围绕投资者关心的注册制改革、再融资、减持制度、退市、财务造假惩处等资本市场重点、热点问题，阐述了最新的监管态度。Wind梳理了以下几大要点。

看十大要点

一、关于财务造假等违规惩处

易会满表示，财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规屡有发生，这不仅破坏市场生态，更重要的是影响投资者信心。对此，必须出重拳、用重典、坚决清除害群之马，切实保护投资者合法权益。强调绝不能借疫情之名“大洗澡”或“炒题材”。公司正常的业绩波动，相信市场和投资者是能够理解的，但绝对不能说假话、编故事、做假账。

易会满表示，证监会集中力量查办康得新、康美药业等一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件。这些案件具有一些共性特点：一是造假周期长、金额巨大。二是出现系统性、规模性造假现象。三是造假同时往往还伴生违规占用、违规担保、内幕交易、操纵股价等违法犯罪行为。对这类案件，证监会将紧抓不放、一查到底。

其中，违法行为开始于3月1日前但目前仍在持续发生和产生危害的，将按新证券法规定严加惩治。同时强调，这次证券法修订大幅强化了财务造假等严重违法违规行为的法律责任，证监会将用好用足新证券法赋予的监管职权，加大惩处力度，强化监管震慑。

市场信披方面，强调做好定期报告编制、审议和披露工作，是上市公司董监高的法定义务，对年度报告行使异议权，必须遵守诚实守信、勤勉尽责的基本准则，决不允许钻空子、滥用权力，逃避法律责任。

二、关于风险防范

易会满强调股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置成效明显，总量收敛。对于私募基金风险，加快推动构建部际联动、央地协作的风险防范处置机制，积极探索标本兼治的有效办法，切实解决伪私募、类私募、乱私募等突出问题。

证监会在促进资本市场平稳运行方面，坚决不作行政干预，主动加强与市场的沟通，强化各方面的政策协同，实现了A股春节后正常开市和常态化运行，市场韧性明显增强。

三、关于投资者保护

易会满强调投资者是资本市场发展之本，尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是证券监管部门的根本监管使命。

随着新证券法的实施，上市公司控股股东、实控人、董监高“四个敬畏”的理念开始深入人心，上市公司整体质量提升出现了一些趋势性的向好变化，现金分红达1.36万亿元，创历史新高。

四、关于支持实体经济

易会满表示，支持经济恢复发展上持续加力。实体经济是基础，这一条是我们做金融工作必须时刻牢记的。资本市场作为国民经济的“晴雨表”，既要当好“温度计”，更要做好“助推器”，积极发挥要素资源配置枢纽、政策传导枢纽、风险防范化解枢纽和预期引导枢纽等重要作用。

同时，要继续坚持在支持疫情防控和实体经济恢复发展中平稳缓释化解各类风险，实现稳定和发展的有机统一。

此外，前4个月，IPO、再融资、交易所债券市场融资保持较快增长；并购重组交易金额是去年同期1.2倍。其中，针对再融资已经进行了两次优化调整，发布再融资审核标准，精简发行条件，优化定价和锁定期等安排，同时对战略投资者进行了较严格的界定。

下一步，将继续贯彻注册制理念，将再融资审核重点聚焦到关键发行条件上来，适时发布再融资审核指引，增强市场可预期性；推进再融资分类审核，对优质上市公司定向增发进一步优化流程，提高效率。

五、关于政策优化，加大各类“口袋政策”和隐性门槛清理力度

易会满表示，将以贯彻新证券法为契机，全面清理优化配套规章制度，加强事中事后监管；全面推行“阳光审批、透明审批”；急企业之所急，想投资者之所想，让资本市场监管更受欢迎更暖人心。

六、关于提升市场活跃度

易会满表示，一是进一步发展壮大公募基金管理人队伍。二是继续加大与有关方面的沟通协调力度，推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围。三是推进完善机构投资者税收、业绩评价、会计等配套政策安排，强化价值投资、长期投资理念。

七、关于再融资